Unternehmen in finanzieller Schieflage

Unternehmen in finanzieller Schieflage – Ursachen, Symptome, Auswege

Wenn das Gleichgewicht kippt

Unternehmen in finanzieller Schieflage – Ein Unternehmen gerät nicht über Nacht in eine finanzielle Schieflage.

Oft ist es ein schleichender Prozess, der mit kleinen Engpässen beginnt und sich allmählich zu einer ernsthaften Bedrohung auswächst.

Gerade in wirtschaftlich angespannten Zeiten – wie etwa nach Corona, in Phasen steigender Zinsen oder aufgrund globaler Unsicherheiten – werden finanzielle Krisen häufiger.

Der folgende Beitrag beleuchtet die Ursachen, Warnsignale und Handlungsoptionen für Unternehmen, die finanziell ins Wanken geraten sind.

Ziel ist es, Geschäftsführern, Steuerberatern und Beratern eine fundierte Grundlage zur Einschätzung und Handlung zu geben.

Was bedeutet „finanzielle Schieflage“?

Ein Unternehmen befindet sich in finanzieller Schieflage, wenn es seine wirtschaftlichen Verpflichtungen – insbesondere Zahlungsverpflichtungen gegenüber Lieferanten, Banken, Mitarbeitern oder dem Finanzamt – nur noch unter Mühe oder gar nicht mehr erfüllen kann.

Typische Merkmale sind:

Liquiditätsengpässe trotz voller Auftragsbücher
Zahlungsstockungen oder -ausfälle
Anstieg der Verbindlichkeiten
Rückstände bei Löhnen, Sozialabgaben oder Steuern
Schwierigkeiten bei der Kreditbeschaffung

Finanzielle Schieflagen sind nicht automatisch mit Insolvenz gleichzusetzen. Aber sie können sich rasch dahin entwickeln, wenn keine Gegenmaßnahmen ergriffen werden.

Ursachen einer finanziellen Schieflage – mehr als ein Rechnungsproblem

1. Externe Faktoren

Konjunktureinbruch, Nachfrageeinbrüche
Rohstoffknappheit, Lieferkettenprobleme
Inflation, steigende Energiepreise
Zinsanstieg und restriktive Kreditvergabe
Gesetzesänderungen (z. B. Mindestlohn, ESG-Auflagen)

2. Interne Faktoren

Fehlendes Liquiditätsmanagement
Hoher Fixkostenblock
Überalterte oder ineffiziente Prozesse
Verluste durch falsche Preiskalkulation
Fehlinvestitionen oder gescheiterte Expansionen

3. Branchenbedingte Risiken

Baugewerbe: Vorfinanzierung, Zahlungsverzögerungen
Handel: Lagerbindung, Preisverfall
Dienstleistungen: Personalkosten, schwankende Auslastung

Unternehmen in finanzieller Schieflage

Frühwarnzeichen – Wie sich finanzielle Schieflagen ankündigen

Finanzielle Indikatoren

Liquiditätsquote sinkt unter kritische Schwellen
Zahlungsziele werden überschritten
Kontokorrentlinie dauerhaft überzogen
Mahnbescheide, Pfändungen, Rücklastschriften

Operative Symptome

Stagnierender oder rückläufiger Umsatz
Verlangsamte Auftragsbearbeitung
Kürzungen bei Materialeinkauf oder Marketing
Hohe Fluktuation bei Schlüsselpersonal

Psychologische Aspekte

Verunsicherung der Belegschaft
Vertrauensverlust bei Kunden und Partnern
Rückzug der Gesellschafter

Insolvenzrechtliche Relevanz: Wann besteht akute Gefahr?

Finanzielle Schieflage wird rechtlich relevant, wenn sie in einen der drei Insolvenzgründe übergeht:

Zahlungsunfähigkeit (§17 InsO): < 90 % Deckung fälliger Verbindlichkeiten
Überschuldung (§19 InsO): Negatives Reinvermögen + negative Fortbestehensprognose
Drohende Zahlungsunfähigkeit (§18 InsO): Liquiditätslücke innerhalb von 24 Monaten absehbar

Spätestens bei Zahlungsunfähigkeit oder Überschuldung ist innerhalb von drei bzw. sechs Wochen ein Insolvenzantrag zu stellen – sonst drohen straf- und haftungsrechtliche Konsequenzen.

Handlungsoptionen – So stabilisieren Sie Ihr Unternehmen

1. Analyse der Ist-Situation

Liquiditätsstatus erstellen
13-Wochen-Liquiditätsplanung aufbauen
Vermögens-, Finanz- und Ertragslage erfassen

2. Kurzfristige Liquiditätsverbesserung

Offene Forderungen aktiv eintreiben
Zahlungsziele mit Lieferanten neu verhandeln
Nicht betriebsnotwendige Kosten stoppen
Gesellschafterdarlehen, Rangrücktritte prüfen
Nutzung öffentlicher Programme (z. B. KfW, Bürgschaften)

3. Strategie zur Sanierung

Kostenstruktur anpassen
Prozesse verschlanken
Geschäftsmodell prüfen, ggf. Neuausrichtung
Beteiligung von Investoren
Option StaRUG nutzen: Restrukturierung außerhalb der Insolvenz

4. Kommunikation und Stakeholdermanagement

Frühzeitige Kommunikation mit Banken, Lieferanten, Belegschaft
Vertrauen durch Transparenz aufbauen
Maßnahmenplan präsentieren

ESG und Liquidität – ein unterschätzter Zusammenhang

Inzwischen spielt auch ESG (Environmental, Social, Governance) eine Rolle für die Unternehmensfinanzierung. Banken bewerten Bonität zunehmend anhand nicht-finanzieller Kriterien:

Umweltverantwortung: Ressourcenverbrauch, Emissionen
Soziales: Personalpolitik, Arbeitsbedingungen
Governance: Compliance, Transparenz, Risikomanagement

Ein fehlendes ESG-Konzept kann sich negativ auf Kreditkonditionen auswirken – und damit indirekt zur Liquiditätskrise beitragen.

Frühzeitige ESG-Integration schützt also nicht nur das Image, sondern verbessert auch die Finanzierungschancen.

Regionale Unterschiede – Besonderheiten in Deutschland

In strukturschwachen Regionen oder bei KMU mit hoher Abhängigkeit von einzelnen Kunden oder Branchen ist die Gefahr finanzieller Schieflagen besonders hoch.

Hinzu kommen folgende Beobachtungen:

Banken in Süddeutschland agieren oft konservativer bei der Kreditvergabe
In ostdeutschen Bundesländern fehlen häufig alternative Finanzierungspartner
Ballungsräume wie Rhein-Ruhr oder Rhein-Main bieten bessere Netzwerke für Sanierung, Beratung und Investorenkontakte

Checkliste: Was tun, wenn Ihre Firma in der Schieflage ist?

Liquiditätsstatus erstellen
Verbindlichkeiten und Zahlungsfristen priorisieren
13-Wochen-Planung einführen
Sofortmaßnahmen zur Liquiditätssicherung umsetzen
Stakeholder informieren und einbinden
Restrukturierungskonzept entwickeln
Juristische Risiken (Insolvenzantragspflicht!) prüfen lassen
Professionelle Hilfe einholen (IDW S6/S11, StaRUG)

Früherkennung und professionelle Begleitung sind entscheidend

Eine finanzielle Schieflage ist kein Todesurteil – aber ein deutliches Warnsignal. Je früher Geschäftsleitung und Berater die Situation realistisch einschätzen und geeignete Maßnahmen ergreifen, desto größer ist die Chance auf Stabilisierung.

Gerade in Krisenzeiten kann eine fundierte Fortführungsprognose oder ein Sanierungskonzept die entscheidende Grundlage für neue Finanzierungen, Vertrauen und Zukunftsperspektiven bilden.

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